이찬진 금융감독원장이 홍콩H지수 주가연계증권(ELS) 불완전판매 제재로 조 단위 과징금을 통보받은 은행권에 '정상 참작' 여지를 남기면서 향후 제재 수위나 금전 감경 여부에 관심이 쏠린다.
ELS 제재에 이어 주택담보인정비율(LTV) 담합 의혹에서도 대규모 과징금이 예상되자 은행권은 생산적 금융과 주주환원 정책이 흔들릴 것을 우려하고 있다. 반면 한쪽에서는 은행권이 정부 금융정책 이행을 외풍을 막는 방패처럼 쓰고 있다는 지적도 나온다. 



3일 금융권에 따르면 이 원장은 지난 1일 취임 첫 기자간담회에서 ELS 바다이야기무료머니 과징금 통보에 대해 당국 입장을 보여주는 '상징적 사례'라고 평가하면서도 "모험자본 공급이나 생산적 금융 등 정책적 영역에 장애가 발생하지 않도록 하는 노력이 계속될 것"이라고 언급했다. 생산적 금융은 은행 자금을 부동산보다 혁신·실물경제로 더 많이 흐르도록 유도하는 정책 기조를 의미한다. 
그는 또 "사후 구제를 충실히 한 기관들은 제 모바일바다이야기 재 있어서도 충분히 참작돼야 한다는 점도 유념하고 있다"면서 "과징금 확정 전까지는 위험가중자산(RWA) 인식을 유예하는 방안을 논의 중"이라고 언급했다. ELS 관련 과징금·과태료 경감 가능성과 금융사·임직원 제재 수위 완화 여지를 내비치는 동시에, 당국 역시 RWA 반영 유예를 통해 정책적 충격을 최소화하려는 취지로 풀이된다. 
금감원 바다이야기게임방법 은 지난달 28일 KB국민·신한·NH농협·하나·SC제일은행 등 5곳에 약 2조원 규모의 과징금·과태료를 사전 통보했다. 2021년 금융소비자보호법 시행 이후 역대 최대 규모다. 금감원의 제재가 확정되는 제재심의위원회는 오는 18일 개최된 후 금융위 정례회의 안건으로 상정 후 최종 확정된다. 
은행권은 ELS 관련 과징금을 비롯해 공정거래위 릴게임가입머니 원회의 LTV 담합 관련 과징금 역시 최소 수천억원에 이를 수 있다는 점을 우려한다. 공정위는 은행들이 LTV 자료를 공유해 비슷한 수준으로 맞추는 식의 담합을 했고, 이를 통해 부당이득을 얻었다고 의심하고 있다. 공정위는 이달 말 전원회의에서 4대 은행의 LTV 담합 의혹 제재 수위를 확정할 예정이다.
대규모 과징금이 재차 부과될 소지가 바다이야기디시 커지면서 정부가 추진하는 생산적 금융, 주주환원 확대 이행에도 차질이 발생할 수 있다는 있다는 게 은행권 입장이다. 자본 건전성과 대출 여력에 직결된 문제이기 때문이다.
은행은 과징금을 내면 그 금액의 일곱 배를 운영 리스크로 인식해 10년 동안 RWA로 쌓아야 한다. 이렇게 되면  보통주자본(CET1)비율 등 핵심 자본건전성 지표가 하락해 대출운용과 주주환원 정책에 영향을 준다. 
다만 일부에선 은행들이 지나치게 엄살을 부리고 있다는 쓴소리가 나온다. 
상상인증권은 약 2조원대 과징금 부과에도 CET1 하락폭이 제한적일 것으로 분석했다. 이 증권사 추정치에 따르면 KB금융의 CET1 비율은 약 0.65%포인트 하락하고, 신한·하나금융은 0.2%포인트 안팎, 우리금융은 0.01%포인트 내외의 영향을 받는 데 그칠 전망이다. 금융당국이 과징금의 RWA 반영을 완화하는 정책을 검토 중인 만큼 CET1 충격은 이보다 더 축소될 여지가 있다. 
LTV 담합 의혹에 대해서는 과징금이 부과되더라도 행정소송으로 이어질 가능성이 높아 제재가 최종 확정되기까지 상당한 시간이 소요될 것으로 전망된다. 이에 따라 은행들은 초기에는 최소한의 충당금만 선제적으로 설정해 두고 이후 제재 심의·소송 진행 상황에 맞춰 비용 반영과 자본비율 조정을 단계적으로 진행할 가능성이 큰 것으로 관측된다.
김희정 (khj@bizwatch.co.kr)
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